بنا بر این گزارش پس از چند روز متوالی فشار فروش و عقبنشینی نماگرهای بورسی، معاملات دیروز بازار سرمایه رنگ و بوی متفاوتی به خود گرفت.
خریداران با تمرکز بر نمادهای بزرگ و شاخصساز، ابتکار عمل را در دست گرفتند و زمینه بازگشت شاخص کل به کانال ۴ میلیون واحدی را فراهم کردند.
این تغییر فاز در شرایطی رقم خورد که بخش قابل توجهی از بازار طی هفته گذشته درگیر صفهای فروش بود و فضای عمومی معاملات تحت تاثیر هیجان منفی قرار داشت.
سبزپوشی شاخصها
در پایان معاملات روز گذشته، شاخص کل بورس تهران با رشد ۹۳ هزار و ۱۱۶ واحدی معادل بیش از ۲.۳ درصد، در سطح ۴ میلیون و ۵۲ هزار واحد قرار گرفت.
این رشد عمدتاً حاصل تحرک مثبت نمادهای بزرگ و اثرگذار بازار بود؛ نمادهایی که در روزهای قبل بیشترین فشار عرضه را تحمل کرده بودند.
شاخص کل هموزن نیز با افزایش ۱۴ هزار و ۸۵۰ واحدی به محدوده یک میلیون و ۱۸ هزار واحد رسید که نشان میدهد علاوه بر بزرگان بازار، بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط نیز امروز با تقاضا همراه شدند.
در فرابورس هم شاخص کل با رشد ۴۳۱ واحدی تا سطح ۳۰ هزار و ۱۷۸ واحد بالا آمد. در مجموع، ۷۳ درصد نمادها در محدوده مثبت بسته شدند و تنها ۲۷ درصد بازار در مدار منفی باقی ماند؛ آماری که از بهبود محسوس فضای عمومی معاملات حکایت دارد.
اولین سیگنال بازگشت اعتماد
رفتار پول حقیقی یکی از مهمترین نشانههای تغییر فضای بازار در معاملات امروز بود.
بر اساس دادههای معاملاتی، بیش از ۱٬۵۵۶ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد؛ رقمی که پس از چند روز خروج سرمایه، میتواند به عنوان اولین سیگنال بازگشت اعتماد تلقی شود.
نکته قابل توجه، تمرکز بخش عمده این نقدینگی بر نمادهای بزرگ بازار بود؛ جایی که بیش از ۱٬۲۷۶ میلیارد تومان پول حقیقی جذب سهمهای با ارزش بازار بالاتر از ۴۰ هزار میلیارد تومان شد.
در مقابل، نمادهای کوچکتر تنها ۲۸۱ میلیارد تومان ورود پول را ثبت کردند که نشان میدهد فعلاً لیدری بازار در اختیار بزرگان باقی مانده است.
همزمان، صندوقهای درآمد ثابت نیز شاهد ورود حدود ۱٬۵۶۱ میلیارد تومان پول حقیقی بودند؛ موضوعی که بیانگر احتیاط بخشی از سرمایهگذاران و تمایل به نگهداری نقدینگی در ابزارهای کمریسکتر است.
افت ارزش معاملات خرد
با وجود رشد قابل توجه شاخصها، ارزش معاملات خرد دیروز در سطح ۱۲ هزار و ۷۹۰ میلیارد تومان متوقف شد که نسبت به روزهای پررونق بازار عدد بالایی محسوب نمیشود.
این سطح از معاملات نشان میدهد بخشی از فعالان بازار هنوز با احتیاط حرکت میکنند و بازگشت تقاضا بیشتر در نمادهای شاخصساز متمرکز بوده است.
سهم معاملات خرد از کل ارزش معاملات بازار تنها حدود ۳ درصد بود؛ موضوعی که نشان میدهد حجم بالایی از گردش پول امروز مربوط به معاملات بلوکی یا جابهجاییهای حقوقی بوده و هنوز مشارکت گسترده سهامداران خرد به طور کامل احیا نشده است.
پایان شوک فروش و بازگشت تدریجی تقاضا
از منظر رفتاری، بازار امروز نشانههایی از تخلیه هیجان فروش را به نمایش گذاشت. پس از چند روز فشار سنگین عرضه، بسیاری از معاملهگران کوتاهمدت از بازار خارج شدهاند و فروشندگان هیجانی تا حد زیادی تخلیه شدهاند.
همین موضوع فضا را برای ورود دوباره خریداران، بهویژه در نمادهای بزرگ، فراهم کرد.
افزایش تعداد نمادهای مثبت و بهبود سرانه خرید نسبت به فروش، نشان میدهد بازار در حال عبور از فاز شوک است و به تدریج وارد مرحله تعادل میشود؛ هرچند این تعادل هنوز شکننده است و به تداوم ورود نقدینگی نیاز دارد.
واکنش شاخص به محدوده حمایتی
از منظر تکنیکال، شاخص کل پس از عقبنشینی تا حوالی محدوده ۳ میلیون و ۹۵۰ هزار واحد، امروز واکنش مثبتی به این سطح حمایتی نشان داد و با قدرت به کانال ۴ میلیون واحد بازگشت.
این محدوده در کوتاهمدت به عنوان یک حمایت مهم عمل کرده و حفظ آن میتواند زمینه حرکت شاخص به سمت مقاومتهای بالاتر را فراهم کند.
با این حال، عبور پایدار از محدوده ۴ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد نیازمند افزایش ارزش معاملات خرد و مشارکت فعالتر سهامداران حقیقی خواهد بود.
بازار وارد فاز بازسازی اعتماد شده است
رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: رشد روز گذشته شاخصها بیش از آنکه ناشی از هیجان باشد، نتیجه مداخله هدفمند در نمادهای لیدر و تغییر رفتار معاملهگران کوتاهمدت بوده است.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: در چند روز گذشته فشار فروش عمدتاً از سمت معاملهگران کمطاقت بود. امروز با جمع شدن بخش زیادی از این عرضهها، فضا برای نقشآفرینی حقوقیها و بازارگردانها فراهم شد. همین موضوع باعث شد شاخصسازها زودتر از بقیه بازار به تعادل برسند.
وی افزود: نکته مهم معاملات امروز فاصله گرفتن بازار از حالت قفلشدگی است:
«وقتی بازار از صفهای ممتد فروش خارج میشود، حتی اگر ارزش معاملات پایین باشد، یعنی مکانیزم عرضه و تقاضا دوباره فعال شده. این دقیقاً همان چیزی است که امروز در لیدرها دیدیم.
گلستانی درباره مسیر پیشروی بورس هم با احتیاط صحبت میکند: بازار هنوز وارد موج صعودی پرقدرت نشده، اما نشانههایی از پایان فاز شوک دیده میشود. اگر طی دو سه روز آینده شاخص بتواند بالای کانال ۴ میلیون تثبیت شود و ارزش معاملات خرد هم تقویت شود، میتوان گفت بازار وارد مرحله بازسازی اعتماد شده است.»
این کارشناس تاکید کرد: سهامداران در این مقطع باید از رفتارهای شتابزده پرهیز کنند؛ فضای فعلی بیشتر مناسب چینش تدریجی پرتفو است، نه خرید هیجانی یا فروش احساسی. بازار تازه دارد نفس میکشد.
بازگشت بورس در مرحله ابتدایی
معاملات دوشنبه ۱۳ بهمن را میتوان نخستین نشانه جدی بازگشت بازار پس از شوک فروش هفته گذشته دانست.
حمایت نمادهای شاخصساز، ورود پول حقیقی و سبزپوشی گسترده بازار، همگی از بهبود نسبی فضای معاملات حکایت دارند.
با این حال، پایین بودن ارزش معاملات خرد نشان میدهد این بازگشت هنوز در مرحله ابتدایی قرار دارد و برای تثبیت روند صعودی، بازار به افزایش حجم دادوستدها و ورود پایدار نقدینگی نیازمند است.
در کوتاهمدت، انتظار میرود بازار وارد فاز نوسانی همراه با تمایل به تعادل شود. اگر جریان پول حقیقی در روزهای آینده تداوم پیدا کند، میتوان به تقویت حرکت صعودی امیدوار بود؛ در غیر این صورت، شاخص کل ممکن است بار دیگر در محدودههای فعلی دست به دست شود تا مسیر بعدی بازار شفافتر شود.