تأثیرپذیری بازارها از دو اتفاق مهم

افزایش و ریزش بازارها در طول یک هفته اخیر دو دلیل عمده و مهم داشت که تأثیرات بسزایی بر بازارهای متنوع گذاشت. اول، تحلیلگران بانکی و اقتصادی بر این باورند که ترکیبی از مخاطرات ژئوپولیتیکی، سرمایه‌گذاری‌ها را در سطح جهان تحت تأثیر قرار داده است. طبق گفته این تحلیلگران، برخی از این مخاطرات اصلی که بر سرمایه‌گذاری‌ها و تقاضای طلا تأثیر می‌گذارد، عبارت‌اند از تنش‌های آمریکا و چین، تنش‌های آمریکا در سطوح مختلف جهان مانند خلیج فارس و آمریکای لاتین و حتی اروپا، مخاطرات میان چین و تایوان، نگرانی در مورد بدهی دولت آمریکا و بی‌ثباتی در حوزه هوش مصنوعی. برخی از این چالش‌ها شاید زمان‌بر باشد و در سال جاری محقق نگردد، اما سطحی از دغدغه‌مندی جهانی ایجاد کرده است. پیش‌بینی می‌شود اگر جنگ بین روسیه و اوکراین پایان یابد و تنش‌ها با ایران نیز آرام شود، شرایط بازارها به آرامش نسبی برسد.

دوم، مضاف بر تأثیرات ژئوپولیتیکی و تنش‌های سیاسی ـ نظامی، اتفاقی که از همه مهم‌تر بود، انتخاب کوین وارش به‌عنوان رئیس جدید فدرال رزرو از سوی ترامپ بود. با معرفی کوین وارش (Kevin Warsh)، بانکدار و عضو سابق فدرال رزرو، بلافاصله بازارهای ارز دیجیتال با افت مواجه شدند و سرمایه‌گذاران در حال بازنگری در چشم‌انداز نرخ‌های بهره هستند. این انتصاب پس از ماه‌ها تنش عمومی بین ترامپ و پاول، رئیس فدرال رزرو، انجام شده است. ترامپ بارها پاول را به دلیل سیاست‌های نرخ بهره و هزینه‌های بازسازی مقر فدرال رزرو مورد انتقاد قرار داده بود.

تصمیمات فدرال رزرو بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار است، زیرا این دارایی‌ها معمولاً مانند سرمایه‌گذاری‌های پرریسک رفتار می‌کنند. نرخ‌های بهره بالا، بازدهی‌های امن‌تر مانند اوراق خزانه آمریکا را جذاب‌تر می‌کند و سرمایه را از دارایی‌های پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال و طلا دور می‌سازد. در مقابل، نرخ‌های پایین بهره، نقدینگی را در سیستم مالی افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران را به سمت بازارهای پرریسک سوق می‌دهد. در این بین، نظرات وارش درباره ارزهای دیجیتال از قبل متناقض بوده است. او در سال ۲۰۲۲ بسیاری از پروژه‌های خصوصی ارز دیجیتال را «کلاهبرداری» و «بی‌ارزش» خواند. با این حال، اخیراً موضع ملایم‌تری نسبت به بیت‌کوین اتخاذ کرده و آن را دارایی مهمی دانسته که می‌تواند به‌عنوان ابزاری برای کنترل سیاست‌گذاران عمل کند.

قیمت طلا در اوایل هفته گذشته که به‌خاطر بی‌ثباتی‌های ژئوپولیتیکی و اقتصادی به حدود ۵۶۰۰ دلار در هر اونس رسیده بود، با انتخاب کوین وارش به‌عنوان رئیس فدرال رزرو، ۱۲.۶ درصد سقوط کرد. در میان سایر فلزات گران‌بها، قیمت نقره با ۳۱.۳۷ درصد کاهش، پلاتین با افت ۱۶.۹۵ درصدی مواجه شد و بیت‌کوین و سایر رمز‌ارزها نیز کاهش محسوسی را تجربه کردند.